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Warum Krypto-Aktien heute den Bach runtergegangen sind

Was geschah

Krypto-Aktien hatten am Mittwoch nicht ihren besten Tag. Der fallende Preis von Bitcoin spielte wahrscheinlich eine übergroße Rolle dabei, weil die meisten dieser Unternehmen keine unternehmensspezifischen Nachrichten meldeten, aber ihre Aktien waren nichtsdestotrotz unten. Hier sind einige Beispiele, mit Stand von 3:45 p.m. EST:

Aktien von Hut 8 Mining (OTC:HUTM.F) sind um 13% gefallen.

CleanSpark (NASDAQ:CLSK) Aktien fielen um 7%.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) war unten 6%.

Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) wurde nach unten 6%.

Der Preis von bitcoin ist nach unten 4.1% in den letzten 24 Stunden, nach CoinDesk.

Wenn es um den Preis von bitcoin geht ist eine Korrelation zwischen MicroStrategy Aktie und Grayscale Bitcoin Trust Aktie klar ersichtlich. Das liegt daran, dass beide eine große Menge an Bitcoin-Tokens halten. Für Grayscale ist der Grund einfach: Das Halten von Bitcoin ist der Grund, warum der Fonds überhaupt existiert. Sein Ziel ist es, Einzelpersonen und Hedge-Fonds die Möglichkeit zu geben, in Bitcoin zu investieren, ohne dass sie eine Bitcoin-Wallet besitzen oder über eine Kryptowährungsbörse gehen müssen. Anteile des Trusts können in einem Brokerkonto wie eine reguläre Aktie gekauft werden.

Da der Nettoinventarwert von Grayscale an den Preis von bitcoin gebunden ist, steigt und fällt er logischerweise mit bitcoin (obwohl seine Bewegungen oft irrational ausgeprägter sind). Das Gleiche gilt für MicroStrategy. Das Unternehmen hat vor kurzem beschlossen, Bitcoin-Token in der Bilanz zu halten, anstatt überschüssiges Bargeld zu verwenden; zum 21. Dezember hielt es 70.470 davon. Der Wert dieser Token liegt irgendwo in der Größenordnung von $2,5 Milliarden. Wenn man bedenkt, dass die Marktkapitalisierung des Unternehmens nur 5,2 Milliarden Dollar beträgt, ist ein unverhältnismäßig großer Teil der Aktie an Bitcoin gebunden, was bedeutet, dass sie wahrscheinlich auf absehbare Zeit so volatil bleiben wird wie Kryptowährungen.

Dies gilt auch für Hut 8. Obwohl es Bitcoin abbaut, hält es ziemlich viel mehr davon in seiner Bilanz als viele seiner Bitcoin-Mining-Kollegen (2.851 Bitcoin-Token zum Zeitpunkt des letzten Updates Anfang des Monats). Weil es sich dafür entscheidet, so viel Bitcoin wie möglich zu behalten, sind seine Einnahmen geringer als sie sein könnten. Aber auf diese Weise steigt der Wert in seiner Bilanz schneller, wenn der Preis von bitcoin steigt. Das mag eine gute Strategie sein, aber sie bindet diese Small-Cap-Aktie an den Preis von bitcoin.

Was die anderen Bitcoin-Mining-Aktien angeht, so hatte nur CleanSpark heute Neuigkeiten zu berichten. Vor etwas mehr als einem Monat erwarb das Unternehmen einen Mining-Betrieb namens ATL Data Centers. Laut dem heutigen Update hat das Unternehmen seitdem 56 Bitcoin-Token abgebaut. CleanSpark hat 25 verkauft, um Einnahmen zu generieren und weiterhin die anderen 31 zu halten. Daher hat das Unternehmen seit der Übernahme Mining-Einnahmen von über 1,6 Millionen Dollar generiert.

Das ist eine große Sache für CleanSpark. Das Unternehmen ist in erster Linie ein Energietechnologie-Unternehmen. Für das Geschäftsjahr 2020 (vor der Generierung von Einnahmen durch Bitcoin-Mining) hatte es nur einen Umsatz von 10 Millionen Dollar. Die Akquisition hat also eine ganze Menge zu seinem Umsatz beigetragen.

Was nun

Während deutlich steigende Einnahmen als eine gute Sache angesehen werden könnten, ist die Realität, dass viele Bitcoin-Mining-Aktien extrem überbewertet sind. An Tagen wie heute, wenn bitcoin fällt, dann lässt etwas von dieser Begeisterung nach, und diese überkauften Aktien fallen hart. Das gilt für CleanSpark, aber auch für andere Unternehmen wie Marathon Patent Group und Riot Blockchain. Dementsprechend ist die Marathon-Aktie heute eingebrochen, und die Riot Blockchain-Aktie ist abgestürzt.

Einige mögen denken, dass Bitcoin heute gefallen ist, weil Joe Biden gerade als Präsident vereidigt wurde und es möglich ist, dass Kryptowährungen unter seiner Administration einer stärkeren Kontrolle unterworfen werden könnten. Aber ich würde behaupten, dass diese Erklärung wahrscheinlich nicht ausreichend ist. Zunächst einmal kontrollieren die USA Bitcoin nicht – große Länder wie Russland und China haben eine Menge Adoptoren. Außerdem wurde Biden schon vor Wochen gewählt und die Ansichten seiner Kandidaten für die Kabinettsposten waren schon lange vor dem heutigen Tag bekannt.

Der Preis von Bitcoin ist meiner Meinung nach viel komplizierter vorherzusagen. Auf einer grundlegenden Ebene kann man sagen: Wenn die Nachfrage nach bitcoin  das Angebot übersteigt, dann kann der Preis nach oben gehen. Die Vorhersage der Nachfrage ist daher ein Schlüsselelement zur Vorhersage des Preises. Ich denke, es ist möglich, dass die Nachfrage steigt. Aber ich gebe zu, dass es nur eine Vermutung ist, da die Nachfrage schwer vorherzusehen ist.

Da es sich um einen komplizierten Bereich handelt, sollten Anleger bedenken, dass Kryptowährungen und die mit ihnen verbundenen Aktien riskante Investitionen sind und wahrscheinlich keinen wesentlichen Teil eines langfristigen Portfolios ausmachen sollten.

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