Kryptowährung

Microsoft ist dabei, eine absurde Menge an Bargeld an die Aktionäre zurückzugeben

Während wachstumsstarke Aktien, Meme und Kryptowährungen derzeit die ganze Aufmerksamkeit auf sich ziehen, macht der Cloud-Gigant Microsoft (NASDAQ:MSFT) das, was er unter CEO Satya Nadella schon immer getan hat: Geld scheffeln und es an die Aktionäre zurückgeben.

Während jüngere Anleger es sich definitiv leisten können, mehr Risiken einzugehen, sollten sie den Tech-Giganten aus Redmond nicht außer Acht lassen. Ebenso sollten ältere Anleger, die auf der Suche nach Value-Aktien und Dividenden sind, Microsoft nicht ausschließen. Ist die Aktie billig? Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38 fällt es schwer, das zu sagen. Hat sie eine hohe Dividende? Mit 0,81 % könnte die Ausschüttung Dividendenanleger enttäuschen.

Doch sowohl jüngere als auch ältere Anleger tun gut daran, Microsoft-Aktien zu besitzen. Der jüngste Aktienrückkauf und die Dividendenerhöhung des Unternehmens haben gezeigt, warum.

100 Milliarden Dollar für die Aktionäre in den nächsten zwei Jahren

Am 14. September genehmigte der Verwaltungsrat von Microsoft ein neues Rückkaufprogramm im Wert von 60 Milliarden Dollar und eine Erhöhung der Dividende um 11 % auf 0,62 Dollar pro Quartal. Auf der Grundlage von etwa 7,51 Milliarden Aktien (Stand: Ende Juli) könnte die diesjährige Dividendenausschüttung etwa 18,6 Milliarden Dollar erreichen, was eine Steigerung gegenüber den 16,5 Milliarden Dollar bedeutet, die das Unternehmen im Geschäftsjahr 2021, das im Juni endete, an Dividenden gezahlt hat.

Und wenn Sie Dividenden lieben, sollten Sie auch Aktienrückkäufe lieben. Wenn ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkauft, verringert es die Anzahl der Aktien und erhöht damit den Gewinn pro Aktie und in der Regel auch den Aktienkurs. Wenn Sie wie ein Eigentümer denken, erhöhen Rückkäufe Ihren Anteil am Unternehmen, ohne dass Sie einen Finger rühren müssen! Und obwohl es in Washington einige Diskussionen über die Besteuerung von Aktienrückkäufen gegeben hat, zahlen Unternehmen derzeit keine Steuern, wenn sie über Rückkäufe Geld an die Aktionäre zurückgeben.

Vielleicht hat Microsoft aus diesen Gründen in den letzten Jahren sogar noch mehr Geld für Aktienrückkäufe ausgegeben und im Geschäftsjahr 2021 27,4 Milliarden Dollar für den Rückkauf von Aktien ausgegeben. Das neue 60-Milliarden-Dollar-Rückkaufprogramm stellt einen satten Anstieg um 50 % gegenüber den in den Jahren 2016 und 2019 genehmigten 40-Milliarden-Dollar-Plänen dar.

Unter der Annahme, dass die Aktienrückkäufe in diesem Jahr weiter zunehmen, wie in den letzten Jahren, könnte Microsoft diese 60 Milliarden Dollar in nur zwei Jahren sehr leicht ausgeben. Und wenn das Unternehmen wie in den letzten 16 Jahren seine Dividende erhöht, könnte die Gesamtrendite für die Aktionäre in den nächsten zwei Jahren 100 Milliarden US-Dollar erreichen – mehr als die Marktkapitalisierung der meisten Unternehmen im S&P 500.

Jung und Alt sollten Microsoft nicht übersehen

Während Microsoft jüngeren Anlegern zu defensiv erscheinen mag, sollten diejenigen, die gerade erst mit dem Investieren beginnen, einen Dividendenwachstumsmagnaten wie Microsoft nicht außer Acht lassen. Denn Microsoft ist nicht nur ein Dividendenzahler, sondern auch ein Wachstumswert.

Neben den seit Jahrzehnten etablierten Geschäftsbereichen Windows und Office verfügt Microsoft auch über vielversprechende Wachstumssegmente wie die Cloud-Computing-Plattform Azure, die Enterprise Resource Planning-Suite Dynamics 365, das soziale Netzwerk LinkedIn und die Spieleplattform Xbox. Viele der aufstrebenden Wachstumssegmente legten im letzten Quartal um 20 %, 30 %, 40 % oder sogar 50 % zu und haben noch eine lange Wachstumsphase vor sich.

Dieses Wachstum ist nicht zu verachten, und auch wenn die Forward-Rendite des Unternehmens von etwa 0,81 % nicht gerade aufsehenerregend ist, beträgt die Ausschüttungsquote von Microsoft nur 27,2 % der nachlaufenden Gewinne. Das lässt viel Spielraum, damit die Dividende langfristig nicht nur im Einklang mit den Gewinnen von Microsoft wächst, sondern diese sogar übertrifft.

Angenommen, Sie sind 25 Jahre alt und wollen mit 65 Jahren in Rente gehen. Sollte die Dividende von Microsoft 40 Jahre lang um dieselben 11 % steigen, würden Sie bis zu Ihrem Renteneintritt jedes Jahr eine Dividendenrendite von 52 % auf Ihr heute investiertes Geld erzielen.

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