Kryptowährung

Könnte dieses Megacap-Unternehmen noch größer werden?

Der Grafikchip-Riese Nvidia hat sich zu einer Monsteraktie mit einer Marktkapitalisierung von fast 600 Milliarden US-Dollar entwickelt.

Im folgenden Interview, spricht Trevor Jennewine mit seinem Kollegen Matt Frankel, darüber, warum er glaubt, dass es in den kommenden Jahren noch viel Raum für Wachstum geben könnte.

Matt Frankel: Das ist Nvidia, Tickersymbol: NVDA.

Trevor Jennewine: Sicher. Ich denke, das ist wahrscheinlich eines der Unternehmen, mit denen die Leute vertraut sind. Nvidia ist ein Halbleiterunternehmen, das wahrscheinlich am bekanntesten für die Grafikprozessoreinheit ist, die 1999 erfunden wurde.

Sie hat die Computergrafik revolutioniert. Seitdem hat sich die GPU oder die Grafikverarbeitungseinheit auch in anderen Bereichen wie der professionellen Visualisierung durchgesetzt.

Sie wird von Entwicklern eingesetzt, die Adobe-Software, Autodesk-Software oder Unity-Software verwenden, und dann auch in der Rechenzentrums- und Automobilbranche.

Nvidia hat sein Produktportfolio wirklich erweitert. Es ist nicht mehr nur ein GPU-Unternehmen. Sie haben Mellanox übernommen. Diese Übernahme wurde im Jahr 2020 abgeschlossen, einem Unternehmen für Hochleistungsnetzwerke.

Sie haben GPUs, sie haben Netzwerkhardware und -software. Außerdem haben sie eine Reihe von KI- [künstliche Intelligenz] und Datenanalysesoftware, die sie zu einem starken Konkurrenten im Bereich der Rechenzentren macht.

Um die Stärke von Nvidia in den Bereichen Spiele und Rechenzentren mit ein paar Zahlen zu untermauern. Der Markt für diskrete GPUs – das sind GPUs, die die Leute einzeln kaufen, um ihre Spielekonsolen aufzurüsten – gehört Nvidia im letzten Quartal zu 83 %, und das ist ein Anstieg von 80 % im letzten Jahr und von 70 % im Jahr davor. Sie gewinnen also weiterhin Marktanteile.

Bei Visualisierungsarbeitsplätzen oder Workstations, bei denen 3D-Software verwendet wird, hat Nvidia einen Marktanteil von 90 % bei Workstation-Grafiken. Im Rechenzentrum sind die GPUs von Nvidia wirklich dazu da, rechenintensive Aufgaben zu beschleunigen.

Eine CPU ist sehr gut. Sie sind für niedrige Latenzzeiten ausgelegt. Wenn man tonnenweise Daten in kurzer Zeit durchforsten muss, sind GPUs besonders gut geeignet.

Datenanalyse, künstliche Intelligenz, Hochleistungsrechnen – Nvidia hat einen Marktanteil von über 90 % auf dem Markt für Supercomputer-Beschleuniger.

Ich habe die Automobilindustrie erwähnt. Nvidia hat auch einen Software-Stack und Hardware, die selbstfahrende Autos antreiben können, und sie gewinnen auch in dieser Branche an Zugkraft.

Sie haben Partnerschaften mit Volvo, [Daimlers] Mercedes, Nio, Audi und einigen Robo-Taxi-Unternehmen wie Zoox von Amazon und Cruise von GM. Ich denke, dass das Unternehmen in diesen Wachstumsbranchen ein solides Standbein hat, deshalb habe ich es laufen lassen.

Aus diesem Grund ist es eine meiner größeren Positionen. Ich glaube, sie schätzen die Marktchancen für Rechenzentren auf 100 Milliarden Dollar bis 2024.

Sie arbeiten gerade an der Übernahme von Arm, die noch in der Schwebe ist, und versuchen, die Arm-CPU-Technologie in die Herde zu bringen. Aber sie haben ihr Geschäft wirklich erweitert, nachdem sie mit der GPU begonnen haben, und verfolgen jetzt diesen Ansatz einer Rechenplattform.

Ich denke, dass es Anwendungen in einer Reihe von wachstumsstarken Branchen gibt, die für das nächste Jahrzehnt und länger wichtig sein dürften. Wie sehen Sie das?

Frankel: Letzte Woche hat Danny Vena bei The Rank diese Aktie vorgestellt, als wir gerade Aktien gekauft haben, und er hat sie kürzlich hinzugefügt. Und er sagt, dass er glaubt, dass dieses Unternehmen innerhalb von fünf Jahren ein 1-Billionen-Dollar-Unternehmen sein wird.

Zwei Dinge würde ich zu Nvidia sagen: Ich bin kein Techniker, und ich glaube nicht, dass ich es übersehen habe. Wenn Sie erwähnen, dass das Mining von Kryptowährungen eine weitere große Anwendung für ihre Prozessoren ist. Vielleicht haben Sie es erwähnt, als ich einen kurzen Blick auf mein Blatt geworfen habe.

Das ist eine große Sache, und wenn die Kryptowährungsindustrie weiter an Zugkraft gewinnt, könnte das eine große zusätzliche Einnahmequelle sein.

Ich weiß, dass Sie Rechenzentren erwähnt haben. Rechenzentren sind ein Bereich, der von Immobilieninvestoren stark verfolgt wird, da viele der Gebäude im Besitz von Real Estate Investment Trusts sind.

Die wirtschaftlichen Bedingungen dafür sind im Moment einfach fantastisch. Rechenzentren sind so etwas wie das physische Zuhause des Internets, und da Technologien wie 5G, autonomes Fahren und all diese anderen datenintensiven Technologien weiter ausgebaut werden, wird sich der Ausbau der Rechenzentren nicht verlangsamen.

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