Kryptowährung

Ist Bitcoin bei einem Preis von unter 40.000 Dollar “billig”?

Nach einem zweiwöchigen Rückgang um 15 % fiel Bitcoin (BTC) am 18. April unter die Unterstützung von 40.000 $, was zu Preisprognosen von 30.000 $ führte.

Die Anleger sind jedoch besorgt über die regulatorische Unsicherheit, insbesondere über die gescheiterten europäischen KYC- und AML-Anforderungen für “ungehostete” private Wallets, wie Bitcoin. Erst letzte Woche begannen beispielsweise Börsen damit, mehr Informationen von ihren Nutzern zu verlangen, was zu erheblichen Unannehmlichkeiten für Händler führte.

Am 14. März beschloss ein Ausschuss des Europäischen Parlaments, Proof-of-Work-basierte Krypto-Assets zu verbieten oder einzuschränken, die vorgeschlagene Änderung wurde jedoch auf einen späteren Zeitpunkt verschoben.

Am 13. April schickte die Kryptowährungsbörse Bitstamp eine E-Mail an ihre Kunden, um sie über die laufenden Aktualisierungen der Richtlinien auf der Plattform zu informieren, wobei die Börse um weitere Informationen bat.

Bitstamp verlangt nun die Angabe der Nationalität, des Geburtsortes und des steuerlichen Wohnsitzes der Nutzer.

Coin Center, eine gemeinnützige Organisation, bezeichnete die Änderungen der SEC vom 18. März an der Definition von “Börse” am 14. April als “verfassungswidrige Überschreitung”. Es ist möglich, dass, wenn die SEC den Plan annimmt, dezentrale Plattformen gezwungen wären, sich als Börsen zu registrieren.

Eine gute Nachricht für die Kryptoindustrie ist, dass die US-Regierung bereit ist, kryptofreundlichere Namen zu akzeptieren.

Am 15. April kündigte Präsident Joe Biden seine Absicht an, den Juraprofessor Michael Barr als stellvertretenden Vorsitzenden für die Aufsicht der Federal Reserve zu nominieren.

Als stellvertretender Sekretär des Finanzministeriums für Finanzinstitute unter dem vorherigen Präsidenten Obama war Barr von 2015 bis 2017 als Berater für Ripple Labs tätig.

Es gibt jedoch kein besseres Instrument als die Auswertung der Parameter von Bitcoin-Futures, um sich ein klares Bild davon zu machen, wie die Händler positioniert sind.

Durch den Margin-Handel können Anleger Bitcoin leihen und vielleicht ihre Gewinne erhöhen. Um sein Engagement zu erhöhen, könnte man sich Tether (USDT) leihen und es zum Kauf von Kryptowährungen verwenden.

Bitcoin-Kreditnehmer hingegen können die Kryptowährung nur dann shorten, wenn sie auf einen Kursrückgang wetten. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten sind Margin-Long- und -Short-Positionen nicht unbedingt gleichwertig.

Aus der obigen Grafik ist ersichtlich, dass Händler in letzter Zeit mehr USD Tether geliehen haben, da das Verhältnis von 13 am 14. April auf aktuell 17 gestiegen ist. Mit dem Anstieg des Indikators steigt auch das Vertrauen, das erfahrene Händler in den Bitcoin-Preis haben.

Man beachte, dass das Verhältnis der Einschusszahlungen von 20 am 11. April den höchsten Stand seit sechs Monaten erreicht hat, was ein Zeichen für Stärke ist.

Es wurde schwieriger, die nächste Bewegung des Marktes vorherzusagen, als Bitcoin letzte Woche begann, seitwärts um $40.000 zu mäandern. Während Arbitrageure und Market Maker für einen Aufwärts- oder Abwärtsschutz möglicherweise zu viel bezahlen, ist die Delta-Schieflage von 25 % ein wichtiger Indikator.

Eine Möglichkeit, vergleichbare Kauf- und Verkaufsoptionen zu bewerten, ist die Verwendung des 25-prozentigen Delta-Skew. Aufgrund der höheren Prämie für schützende Verkaufsoptionen wird das Maß positiv, wenn die Angst groß ist.

Der Skew-Indikator steigt auf über 8 %, wenn die Händler sich Sorgen über einen Bitcoin-Preisverfall machen. Der allgemeine Enthusiasmus zeigt jedoch eine negative Tendenz von 8 %.

Nach 30 Tagen in einer “neutralen” Zone erreichten wir am 8. April den 8-prozentigen “Angst”-Zustand. Zu diesem Zeitpunkt hatte der 25-prozentige Delta-Skew-Indikator bereits einen negativen Wert erreicht.

Arbitrage-Desks und Market Maker scheinen davon überzeugt zu sein, dass der Fall unter 40.000 $ rückgängig gemacht werden wird, trotz der rückläufigen Indikation von Bitcoin-Optionen.

Die Tatsache, dass professionelle Händler ihre optimistischen Wetten nach einer 15-prozentigen Erholung des BTC-Preises innerhalb von 14 Tagen erhöht haben, wie der OKX-Margin-Lending-Satz zeigt, ist eine ermutigende Nachricht für diejenigen, die jetzt im Minus sind.

In jedem Fall sollten die bärischen Put-Optionen, die mit einem Aufschlag verkauft werden, nicht ignoriert werden. Das ist ein Hinweis darauf, dass ein Preisrückgang immer noch recht wahrscheinlich ist. Das bedeutet, dass die beste Strategie darin bestehen könnte, nichts zu unternehmen und auf mehr Klarheit bei den Preisaktivitäten zu warten.

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