Bitcoin (BTC)Kryptowährung

Coinbase geht an die Börse.

Ob Sie es lieben oder hassen, Bitcoin ist im Aufwind. Von einem Tiefstand von $4.106 während des Coronavirus-Marktcrashs ist Bitcoin um das Vierzehnfache auf über $58.000 gestiegen. Immer mehr prominente Investoren sehen Bitcoin als eine Absicherung gegen die monetäre Inflation im Zuge von COVID-19. Sogar Tesla und Square sind auf den Bitcoin-Zug aufgesprungen.

Die Bitcoin-Rallye hat die Bühne für die Krypto-Börse Coinbase bereitet, die mit einer Bewertung von fast $100 Milliarden an die Börse geht. Das ist unglaublich, wenn man bedenkt, dass Coinbase im Oktober 2018 mit 8 Mrd. $ bewertet wurde.

Für Bitcoin-Besitzer da draußen ist der Börsengang von Coinbase ein großer Schritt in Richtung Mainstream-Krypto-Adoption. Sein Marktdebüt wird auch ein Scheinwerferlicht auf eines der umstrittensten Investmentthemen der heutigen Zeit werfen. Im Vorfeld dieses mit Spannung erwarteten Ereignisses, hier sind drei Dinge, die Sie über Coinbase wissen sollten.

1. Ein Pionier in der Kryptowirtschaft

Coinbase begann im Jahr 2012 als eine Möglichkeit für Menschen und Unternehmen, Bitcoin von überall auf der Welt zu senden und zu empfangen. Seitdem hat es sich zu einem One-Stop-Shop für Finanzen in der Krypto-Welt entwickelt.

Neben der beliebten Handelsplattform bietet Coinbase “kryptobasierte Produkte” zum Anlegen, Ausgeben, Sparen und Leihen an – alles unter Verwendung von Krypto-Assets. Dabei treibt das Unternehmen “die Kryptowirtschaft” an – ein neues, offenes Finanzsystem, das auf Bitcoin, Ethereum (CRYPTO:ETH) und den tausenden anderen Krypto-Assets aufbaut.

Auf Coinbase können Nutzer über 45 Arten von Krypto-Vermögenswerten kaufen und verkaufen, und diese Krypto-Vermögenswerte auch an andere Nutzer auf der globalen Plattform von Coinbase senden. Mit ihren Krypto-Vermögenswerten können Kunden Coinbase Cards finanzieren – Debitkarten, mit denen Benutzer bei jedem Händler bezahlen können, der Visa akzeptiert. Sie können auch bestimmte Krypto-Vermögenswerte einsetzen und Zinsen verdienen, indem sie diese in ihrem Coinbase-Konto halten.

Als Coinbase an den Start ging, war Bitcoin noch lange nicht so bekannt wie heute. Aber die mutige Wette von Coinbase auf den Wilden Westen der Kryptowährungen hat sich ausgezahlt. Laut seinem Börsenprospekt bedient Coinbase heute 43 Millionen Privatkunden, 7.000 Institutionen und 115.000 “Ökosystempartner”, eine Kategorie, die Händler, Entwickler und Emittenten von Vermögenswerten umfasst. Diese Kunden sind über 100 Länder verteilt, was Coinbase eine wirklich globale Reichweite verleiht.

2. Wie Coinbase Geld verdient

Coinbase macht Geld vor allem durch Transaktionsgebühren und seine Abonnements und Dienstleistungen Geschäft. Im Jahr 2020 machten Transaktionen 86% des Gesamtumsatzes aus, während Abonnements und Dienstleistungen 4% ausmachten.

Jedes Mal, wenn Nutzer Assets auf Coinbase kaufen, verkaufen oder abheben, zahlen sie eine Transaktionsgebühr. Diese Gebühren variieren basierend auf dem Preis und der Menge der Krypto-Assets, die an der jeweiligen Transaktion beteiligt sind. Infolgedessen hängt der Transaktionsumsatz vom Handelsvolumen auf Coinbase ab, sowie von der Volatilität der Kryptoasset-Preise. Nehmen Sie zum Beispiel 2020. Die Transaktionseinnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 137%, angetrieben durch ein Wachstum des Handelsvolumens von 142%. Während dies ein schnelles Wachstum darstellt, sollten Investoren auch erwarten, dass die Einnahmen aus diesem Segment schwanken – und manchmal wild – abhängig von den Launen des volatilen Krypto-Marktes.

Coinbase’s Abonnement- und Service-Geschäft, auf der anderen Seite, bietet einen stetigeren Strom von Einnahmen. Das Unternehmen verdient Gebühren für Krypto-Assets, die es verwahrt, und generiert Einnahmen durch die Validierung von Krypto-Transaktionen. Das Unternehmen erzielt auch Lizenzeinnahmen aus seinem Datenanalyse-Tool, das Strafverfolgungsbehörden und Finanzinstitute zur Überwachung von Blockchain-Transaktionen nutzen. Während dieses Geschäft nur 4% des Gesamtumsatzes von Coinbase generiert, wächst es schnell mit 126% im Jahresvergleich. Coinbase wird dieses Geschäft ausbauen müssen, um eine stabilere Gewinnquelle zu erhalten.

3. Coinbase ist gerade erst am Anfang

Zwischen 2018 und 2020 hat sich das Vermögen auf der Plattform von Coinbase mehr als verzehnfacht – es stieg von 7 Milliarden Dollar auf 90 Milliarden Dollar. Im Jahr 2020, als mehr Investoren in Bitcoin stiegen, hat sich der Umsatz von Coinbase auf 1,3 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt.

Während das jüngste Wachstum von Coinbase nichts weniger als bemerkenswert ist, ist das, was vor uns liegt, sogar noch aufregender.

Laut dem IPO-Prospekt von Coinbase betrug die gesamte Marktkapitalisierung von Krypto-Vermögenswerten zum 31. Dezember 2020 782 Milliarden US-Dollar. Das ist nicht einmal 1% des globalen Finanzsystems, dessen Wert in die Hunderte von Billionen geht. Da die Technologie, die Krypto-Vermögenswerten zugrunde liegt, ausgereift ist und neue Anwendungsfälle auftauchen, sollte die Kryptowirtschaft nur wachsen. Mit einem Marktanteil von 12% aller Krypto-Assets ist Coinbase gut positioniert, um von diesem einmaligen Trend zu profitieren.

Es gibt viele Möglichkeiten, wie Coinbase dies tun kann. Um zu beginnen, es hat riesigen Spielraum, um Einzelhandelskonten von seiner aktuellen Basis von 43 Millionen Nutzern zu wachsen. Das Unternehmen sieht “jeden mit einem Smartphone” als potenziellen Kunden, was ihm einen adressierbaren Markt von 3,5 Milliarden Menschen gibt.

Coinbase kann auch neue Krypto-Assets auf seiner Plattform hinzufügen. Es unterstützt derzeit etwa 90 Krypto-Vermögenswerte für den Handel oder die Verwahrung – oder nur 1% der 8.859 Krypto-Vermögenswerte da draußen, nach Daten von CoinMarketCap. Darüber hinaus könnte es neue Dienste einführen, wie z. B. eine Möglichkeit für Entwickler, Zahlungen in ihre Anwendungen zu integrieren, was das Krypto-Transaktionsvolumen erhöhen würde.

Während Coinbase enorme Möglichkeiten hat, ist der Weg nach vorne nicht ganz klar. Das Wachstum der Kryptowirtschaft wird von allen möglichen Faktoren abhängen, von der Akzeptanz über die Regulierung bis hin zur Technologie. Hinzu kommt, dass der Großteil der Einnahmen von Coinbase immer noch transaktionsbezogen ist. Das bedeutet, dass eine Verlangsamung der Nachfrage nach Bitcoin – oder anderen Kryptowährungen – enorme Auswirkungen auf die finanzielle Leistung des Unternehmens haben könnte.

Der Bitcoin-Preis mag im Jahr 2020 um 300 % gestiegen sein, aber es ist nicht abzusehen, was im Jahr 2021 passieren wird. In ähnlicher Weise besteht das Risiko, dass das zukünftige Wachstum von Coinbase nicht so gut ist, wie es im letzten Jahr war. Investoren sollten sich auf ein Auf und Ab der Gewinnentwicklung einstellen.

Coinbase steht ein steiniger Weg bevor

Da das Interesse an Krypto-Assets weiter zunimmt, will Coinbase seinen massiven Vorsprung nutzen, um ein noch größerer Akteur zu werden. Es wird zu einem günstigen Zeitpunkt an die Börse gehen, mit einer Marktbewertung, die größer ist als die des Eigentümers der New Yorker Börse, Intercontinental Exchange (NYSE:ICE); Nasdaq; und der Londoner Börse.

Aber Coinbase beschreitet einen ungeschlagenen Weg in einer aufstrebenden Branche. Veränderungen in der Technologie, Wettbewerbsbedrohungen und regulatorische Risiken könnten die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens beeinträchtigen. Wenn sie also keine Kristallkugel haben, könnten sich die Investoren von Coinbase auf einer Achterbahnfahrt wiederfinden. Und für die meisten von uns, ist es wahrscheinlich am besten, an der Seitenlinie für jetzt bleiben.

You may also like

Leave a reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *